标 题: [合集] 哪位能给详细解释下对冲？
发信站: 水木社区 (Fri Nov 19 10:02:08 2010), 站内
☆─────────────────────────────────────☆
yjq (youjianqing) 于 (Wed Nov 10 15:17:14 2010) 提到:
我的理解就是看涨看跌两头都买，但是利润哪里来的？
☆─────────────────────────────────────☆
lcn (有点烦啊有点烦) 于 (Wed Nov 10 15:25:10 2010) 提到:
服务费。
私人做严格意义上的对冲是没啥意义的，普遍是指的相对意义上的对冲，即涨跌有一定负相关，但是又不是严格反向的。运气好两边都有收益
服务机构给一部分人买涨，给另一部分人买跌，他们可以赚服务费。
【 在 yjq (youjianqing) 的大作中提到: 】
: 我的理解就是看涨看跌两头都买，但是利润哪里来的？
☆─────────────────────────────────────☆
capablanca (伪哲学家) 于 (Wed Nov 10 15:29:36 2010) 提到:
比如说我预测英镑要跌，但是我不知道他什么时候跌，于是我分别建多头和空头，可能空头要多一些。
过几天我发现英镑还在涨，于是我就把多仓清掉，赚了部分钱。
又过几天形势逆转，英镑大跌，于是空仓就赚钱了。
我的理解，没操作过，不一定对。
【 在 yjq (youjianqing) 的大作中提到: 】
: 我的理解就是看涨看跌两头都买，但是利润哪里来的？
☆─────────────────────────────────────☆
lcn (有点烦啊有点烦) 于 (Wed Nov 10 15:31:47 2010) 提到:
【 在 capablanca (伪哲学家) 的大作中提到: 】
: 标 题: Re: 哪位能给详细解释下对冲？
: 发信站: 水木社区 (Wed Nov 10 15:29:36 2010), 站内
:
: 比如说我预测英镑要跌，但是我不知道他什么时候跌，于是我分别建多头和空头，可能空头要多一些。
: 过几天我发现英镑还在涨，于是我就把多仓清掉，赚了部分钱。
你想得美...还在涨的时候你的空头已经在亏钱了
: 又过几天形势逆转，英镑大跌，于是空仓就赚钱了。
: 我的理解，没操作过，不一定对。
:
: 【 在 yjq (youjianqing) 的大作中提到: 】
: : 我的理解就是看涨看跌两头都买，但是利润哪里来的？
:
: --
: 上帝在我心中
: 正义逐渐占了上风
: 一个社会对动物的态度体现了社会的真正素质
: 相由心生
: 我是谁，谁是我
:
:
: ※ 来源:・水木社区 http://newsmth.net・[FROM: 124.205.50.*]
☆─────────────────────────────────────☆
showerxiaoer (shower) 于 (Wed Nov 10 15:31:48 2010) 提到:
这不跟神一样吗
时间因素多么重要啊，除非真的能预测经济周期
【 在 capablanca (伪哲学家) 的大作中提到: 】
: 比如说我预测英镑要跌，但是我不知道他什么时候跌，于是我分别建多头和空头，可能空头要多一些。
: 过几天我发现英镑还在涨，于是我就把多仓清掉，赚了部分钱。
: 又过几天形势逆转，英镑大跌，于是空仓就赚钱了。
: ...................
☆─────────────────────────────────────☆
capablanca (伪哲学家) 于 (Wed Nov 10 15:33:11 2010) 提到:
是啊，空头在亏钱，但是没爆，不平仓就行。
【 在 lcn (有点烦啊有点烦) 的大作中提到: 】
: 你想得美...还在涨的时候你的空头已经在亏钱了
☆─────────────────────────────────────☆
capablanca (伪哲学家) 于 (Wed Nov 10 15:33:53 2010) 提到:
这个得对时间、交易特别敏感的，一般人玩不了。
【 在 showerxiaoer (shower) 的大作中提到: 】
: 这不跟神一样吗
: 时间因素多么重要啊，除非真的能预测经济周期
☆─────────────────────────────────────☆
lcn (有点烦啊有点烦) 于 (Wed Nov 10 15:35:28 2010) 提到:
要有这么敏感，哪里用得着对冲哦
【 在 capablanca (伪哲学家) 的大作中提到: 】
: 这个得对时间、交易特别敏感的，一般人玩不了。
☆─────────────────────────────────────☆
capablanca (伪哲学家) 于 ;36m (Wed Nov 10 15:37:32 2010) 提到:
就是索罗斯和巴菲特也不可能总在最低点买入，最高点卖出。
【 在 lcn (有点烦啊有点烦) 的大作中提到: 】
: 要有这么敏感，哪里用得着对冲哦
☆─────────────────────────────────────☆
showerxiaoer (shower) 于 (Wed Nov 10 15:41:50 2010) 提到:
玩儿交易，Hank Paulson
【 在 capablanca (伪哲学家) 的大作中提到: 】
: 这个得对时间、交易特别敏感的，一般人玩不了。
☆─────────────────────────────────────☆
capablanca (伪哲学家) 于 (Wed Nov 10 15:50:25 2010) 提到:
美财政部就是个大对冲基金，呵呵。
【 在 showerxiaoer (shower) 的大作中提到: 】
: 玩儿交易，Hank Paulson
☆─────────────────────────────────────☆
v2 (^Q^-追逐β) 于 (Wed Nov 10 16:48:29 2010) 提到:
看看附件中的图示。这个简单对冲方式为：卖空股票，同时买入相应量的该股票的期权
其中：
Ｏ点表示卖空股价与买入股票期权的初始价格点。
Ｘ轴表示股价波动幅度，Ｙ轴表示利润。
ＯＢ表示期权价格（不是行权价格）。
两者对冲的结果是：
当股价波动幅度在ＥＦ之间时，对冲基金就是亏损的；
但当股价变动大于OＦ或OＥ点时，对冲的结果都是赢利的。
【 在 yjq (youjianqing) 的大作中提到: 】
: 我的理解就是看涨看跌两头都买，但是利润哪里来的？
☆─────────────────────────────────────☆
capablanca (伪哲学家) 于 (Wed Nov 10 16:52:16 2010) 提到:
同时买，不同的时间点卖。在股票跌的时候做空，涨的时候卖期权，前提是波动比较大，赌对了趋势。
【 在 v2 (^Q^-追逐β) 的大作中提到: 】
: 看看附件中的图示。这个简单对冲方式为：卖空股票，同时买入相应量的该股票的期权
: 其中：
: Ｏ点表示卖空股价与买入股票期权的初始价格点。
: ...................
☆─────────────────────────────────────☆
loin21 (新的一年) 于 (Wed Nov 10 16:55:32 2010) 提到:
赞
【 在 v2 (^Q^-追逐β) 的大作中提到: 】
: 看看附件中的图示。这个简单对冲方式为：卖空股票，同时买入相应量的该股票的期权
: 其中：
: Ｏ点表示卖空股价与买入股票期权的初始价格点。
: ...................
☆─────────────────────────────────────☆
v2 (^Q^-追逐β) 于 (Wed Nov 10 16:57:53 2010) 提到:
一种是跨期套利，一种是跨市场套利
HF套利却远不只这种静态的方式，他们通常会从货币市场借低成本货币，并在股票，期货，债券等布局，然后在某个市场突然主动推高（或拉低）价格（这就是传说中的攻击），利用各市场间的传导差异套利。总之，扩大金融品价格波动幅度是主动套利的目标，特点就是手段多样，下手狠辣。
【 在 capablanca (伪哲学家) 的大作中提到: 】
: 同时买，不同的时间点卖。在股票跌的时候做空，涨的时候卖期权，前提是波动比较大，赌对了趋势。
☆─────────────────────────────────────☆
zkjie (要是我有鹿丸的智商……) 于 (Wed Nov 10 16:59:02 2010) 提到:
最简单的就是期货套利吧
讲一个最好理解的，股指期现套利：
当股指期货和现货价（也就是当前股指）出现较大的差距（点差），比如期货价较高，那可以卖出期货合约，买入大盘指数基金（etf300出来了没？？）
当两者回归一致时，你就挣到了他们本来的差价
【 在 yjq (youjianqing) 的大作中提到: 】
: 我的理解就是看涨看跌两头都买，但是利润哪里来的？
☆─────────────────────────────────────☆
capablanca (伪哲学家) 于 (Wed Nov 10 17:03:56 2010) 提到:
呵呵，学习了，前面的埋伏比较多，利用杠杆扩大波动。
【 在 v2 (^Q^-追逐β) 的大作中提到: 】
: 一种是跨期套利，一种是跨市场套利
: HF套利却远不只这种静态的方式，他们通常会从货币市场借低成本货币，并在股票，期货，债券等布局，然后在某个市场突然主动推高（或拉低）价格（这就是传说中的攻击），利用各市场间的传导差异套利。总之，扩大金融品价格波动幅度是主动套利的目标，特点就是手段多样，下手狠辣。
☆─────────────────────────────────────☆
benny (David Radford! Back you!) 于 (Wed Nov 10 17:05:36 2010) 提到:
虽然无论涨跌
券商happy
基金照卖
【 在 lcn (有点烦啊有点烦) 的大作中提到: 】
: 服务费。
: 私人做严格意义上的对冲是没啥意义的，普遍是指的相对意义上的对冲，即涨跌有一定负相关，但是又不是严格反向的。运气好两边都有收益
: 服务机构给一部分人买涨，给另一部分人买跌，他们可以赚服务费。
: ...................
☆─────────────────────────────────────☆
fupip (贝壳~梦里有时终须有) 于 (Wed Nov 10 17:06:56 2010) 提到:
简单假设就是
一半做多好股
一半做空垃圾股
假设好股涨的时候涨的快，跌的慢
垃圾股跌的快，涨的慢。
那么相对来说就总是盈利多。
【 在 yjq (youjianqing) 的大作中提到: 】
: 我的理解就是看涨看跌两头都买，但是利润哪里来的？
☆─────────────────────────────────────☆
showerxiaoer (shower) 于 (Wed Nov 10 17:08:07 2010) 提到:
那总是能挣钱哦，太厉害了
推荐本牛书嘛
【 在 fupip (贝壳~梦里有时终须有) 的大作中提到: 】
: 简单假设就是
: 一半做多好股
: 一半做多垃圾股
: ...................
☆─────────────────────────────────────☆
fupip (贝壳~梦里有时终须有) 于 (Wed Nov 10 17:09:37 2010) 提到:
这是基于 好股总是涨的快，跌的慢
垃圾股总是跌的快，涨的慢的假设基础上的
但实际情况并不一定如此，所以还是会亏钱，
只不过赚钱的机率大了。
【 在 showerxiaoer (shower) 的大作中提到: 】
: 那总是能挣钱哦，太厉害了
: 推荐本牛书嘛
☆─────────────────────────────────────☆
showerxiaoer (shower) 于 (Wed Nov 10 17:10:55 2010) 提到:
哦
原来牛人赚钱的几率大了，bow
【 在 fupip (贝壳~梦里有时终须有) 的大作中提到: 】
: 这是基于 好股总是涨的快，跌的慢
: 垃圾股总是跌的快，涨的慢的假设基础上的
: 但实际情况并不一定如此，所以还是会亏钱，
: ...................
☆─────────────────────────────────────☆
aeiou (元音字母) 于 (Wed Nov 10 17:12:33 2010) 提到:
在大量次数的独立同分布事件中（当然，这也是假设，但总得信个啥）
几率大就是赚钱了
【 在 fupip (贝壳~梦里有时终须有) 的大作中提到: 】
: 这是基于 好股总是涨的快，跌的慢
: 垃圾股总是跌的快，涨的慢的假设基础上的
: 但实际情况并不一定如此，所以还是会亏钱，
: ...................
☆─────────────────────────────────────☆
v2 (^Q^-追逐β) 于 (Wed Nov 10 17:15:22 2010) 提到:
soros攻击ＨＫ的时候，先是约了不少同伙便于造势
然后在９８年上半年发行３００多亿的港元债以筹集低成成本资资，并同期买入美元远期。
然后他们在９８年年中大概两个月左右的时间悄然吸收恒指淡仓。以期将来推低大市和期指。
第三步是在９８年８月左右造谣言（ＨＫ对信息非常敏感），说人民币将要贬值10%以上，以制造恐慌心理
。。。。计划到是很好的，只可惜后来港府干预，让soros亏损了，不过港府打这个保卫战也是惊心动魂的，不小心就输了，那ＨＫ就真的完了。
【 在 capablanca (伪哲学家) 的大作中提到: 】
: 呵呵，学习了，前面的埋伏比较多，利用杠杆扩大波动。
☆─────────────────────────────────────☆
showerxiaoer (shower) 于 (Wed Nov 10 17:17:16 2010) 提到:
要是我当时就贬值10%，可能朱总的高深莫测我远不如
严令港府接盘，他爱做空就接着做
【 在 v2 (^Q^-追逐β) 的大作中提到: 】
: soros攻击ＨＫ的时候，先是约了不少同伙便于造势
: 然后在９８年上半年发行３００多亿的港元债以筹集低成成本资资，并同期买入美元远期。
: 然后他们在９８年年中大概两个月左右的时间悄然吸收恒指淡仓。以期将来推低大市和期指。
: ...................
☆─────────────────────────────────────☆
showerxiaoer (shower) 于 (Wed Nov 10 17:18:32 2010) 提到:
幸好经济没有衰退，打了漂亮一仗
只不过失业率高了点儿，哎，就这点儿奇怪
【 在 v2 (^Q^-追逐β) 的大作中提到: 】
: soros攻击ＨＫ的时候，先是约了不少同伙便于造势
: 然后在９８年上半年发行３００多亿的港元债以筹集低成成本资资，并同期买入美元远期。
: 然后他们在９８年年中大概两个月左右的时间悄然吸收恒指淡仓。以期将来推低大市和期指。
: ...................
☆─────────────────────────────────────☆
luoxj (waft) 于 (Wed Nov 10 17:20:34 2010) 提到:
还没衰退？物价都低于上海、深圳了
【 在 showerxiaoer (shower) 的大作中提到: 】
: 幸好经济没有衰退，打了漂亮一仗
: 只不过失业率高了点儿，哎，就这点儿奇怪
☆─────────────────────────────────────☆
showerxiaoer (shower) 于 (Wed Nov 10 17:21:20 2010) 提到:
没有啊 7.8
【 在 luoxj (waft) 的大作中提到: 】
: 还没衰退？物价都低于上海、深圳了
☆─────────────────────────────────────☆
luoxj (waft) 于 (Wed Nov 10 17:24:37 2010) 提到:
这是汇率，不是经济
香港那几年确实衰退了，拜yd所赐，楼市股市去年恢复到了97的水平
【 在 showerxiaoer (shower) 的大作中提到: 】
: 没有啊 7.8
☆─────────────────────────────────────☆
showerxiaoer (shower) 于 (Wed Nov 10 17:26:11 2010) 提到:
你回看看去，好像没错耶
【 在 luoxj (waft) 的大作中提到: 】
: 这是汇率，不是经济
: 香港那几年确实衰退了，拜yd所赐，楼市股市去年恢复到了97的水平
☆─────────────────────────────────────☆
pp19841207 (紫泽棒鱼) 于 (Thu Nov 11 01:03:29 2010) 提到:
晕...这不叫对冲。
【 在 capablanca (伪哲学家) 的大作中提到: 】
: 比如说我预测英镑要跌，但是我不知道他什么时候跌，于是我分别建多头和空头，可能空头要多一些。
: 过几天我发现英镑还在涨，于是我就把多仓清掉，赚了部分钱。
: 又过几天形势逆转，英镑大跌，于是空仓就赚钱了。
: ...................
☆─────────────────────────────────────☆
pp19841207 (紫泽棒鱼) 于 (Thu Nov 11 01:06:57 2010) 提到:
我记得当时中央明确支持HK，soros对大陆不惜血本给HK补血的状况没有充分准备，说到底还是搞金融的不该玩到政治层面上，跨行了就不是高手了。
【 在 v2 (^Q^-追逐β) 的大作中提到: 】
: soros攻击ＨＫ的时候，先是约了不少同伙便于造势
: 然后在９８年上半年发行３００多亿的港元债以筹集低成成本资资，并同期买入美元远期。
: 然后他们在９８年年中大概两个月左右的时间悄然吸收恒指淡仓。以期将来推低大市和期指。
: ...................
☆─────────────────────────────────────☆
v2 (^Q^-追逐β) 于 (Thu Nov 11 09:38:04 2010) 提到:
功击GBP的时候，人家也预测了英德央行要干预，而且是吃定了的。
对ＨＫ的攻击，只能说他们对这块的政治风险估计不足。
【 在 pp19841207 (紫泽棒鱼) 的大作中提到: 】
: 我记得当时中央明确支持HK，soros对大陆不惜血本给HK补血的状况没有充分准备，说到底还是搞金融的不该玩到政治层面上，跨行了就不是高手了。
☆─────────────────────────────────────☆
zhangfan0726 (On Fascism) 于 (Thu Nov 11 09:38:58 2010) 提到:
量子和老虎在香港应该是盈利出盘罢？
【 在 pp19841207 (紫泽棒鱼) 的大作中提到: 】
: 标 题: Re: 哪位能给详细解释下对冲？
: 发信站: 水木社区 (Thu Nov 11 01:06:57 2010), 站内
:
: 我记得当时中央明确支持HK，soros对大陆不惜血本给HK补血的状况没有充分准备，说到底还是搞金融的不该玩到政治层面上，跨行了就不是高手了。
: 【 在 v2 (^Q^-追逐β) 的大作中提到: 】
: : soros攻击ＨＫ的时候，先是约了不少同伙便于造势
: : 然后在９８年上半年发行３００多亿的港元债以筹集低成成本资资，并同期买入美元远期。
: : 然后他们在９８年年中大概两个月左右的时间悄然吸收恒指淡仓。以期将来推低大市和期指。
: : ...................
:
: --
:
: ※ 来源:・水木社区 newsmth.net・[FROM: 125.39.160.*]
☆─────────────────────────────────────☆
v2 (^Q^-追逐β) 于 (Thu Nov 11 09:43:30 2010) 提到:
量子没有赢利，亏损大约12亿港元，还有不少到期淡仓想延期的没有成功，又亏了不少。其它基金在前期光港元利息就亏蚀不少。
【 在 zhangfan0726 (On Fascism) 的大作中提到: 】
: 量子和老虎在香港应该是盈利出盘罢？
☆─────────────────────────────────────☆
capablanca (伪哲学家) 于 (Thu Nov 11 09:46:05 2010) 提到:
德国央行好像是坐视不管，英国独木难撑，可能是英帝国币值高估的比较多，所以得逞了。
【 在 v2 (^Q^-追逐β) 的大作中提到: 】
: 功击GBP的时候，人家也预测了英德央行要干预，而且是吃定了的。
: 对ＨＫ的攻击，只能说他们对这块的政治风险估计不足。
☆─────────────────────────────────────☆
yjq (youjianqing) 于 (Thu Nov 11 09:51:07 2010) 提到:
感谢版主讲解！太荣幸了
版主推荐的书正在采购，回头一定仔细读！
【 在 v2 (^Q^-追逐β) 的大作中提到: 】
: 看看附件中的图示。这个简单对冲方式为：卖空股票，同时买入相应量的该股票的期权
: 其中：
: Ｏ点表示卖空股价与买入股票期权的初始价格点。
: ...................
☆─────────────────────────────────────☆
capablanca (伪哲学家) 于 (Thu Nov 11 09:59:15 2010) 提到:
当时人民币的币值被低估，而且国内资源丰富，可以通过输送资源来打击索罗斯，现在没这么好的条件了，不过现在美元多，呵呵，还是无从下手。
【 在 v2 (^Q^-追逐β) 的大作中提到: 】
: 功击GBP的时候，人家也预测了英德央行要干预，而且是吃定了的。
: 对ＨＫ的攻击，只能说他们对这块的政治风险估计不足。
☆─────────────────────────────────────☆
pp19841207 (紫泽棒鱼) 于 (Thu Nov 11 17:32:47 2010) 提到:
老虎不知道。量子亏了点儿。
【 在 zhangfan0726 (On Fascism) 的大作中提到: 】
: 量子和老虎在香港应该是盈利出盘罢？
博文
